Ir para conteúdo

Três megatendências que estão definindo o panorama de investimentos em renda fixa

Debbie Lawrence
Debbie Lawrence
Group Head of Data Management and Strategy at LSEG
Emily Prince
Emily Prince
CEO, Yield Book and Global Head of Analytics Product Management at LSEG
Jon George
Jon George
Global Head FICC Trading Solutions at LSEG

O mercado global de renda fixa cresceu significativamente em 2020, com a emissão de dívida atingindo US$ 27,3 trilhões e o valor dos mercados globais de títulos em US$ 123 trilhões. Mas, quais são as principais megatendências que vem impulsionando essa expansão e que perspectivas pairam no horizonte desse mercado nos próximos anos?


  1. Apesar da rápida expansão do mercado de renda fixa, o segmento tem sido fortemente impactado por algumas mudanças, como a ascensão de economias em desenvolvimento.
  2. Em um novo relatório especial que produzimos em parceria com a WIRED, publicação líder na área de tecnologia, examinamos as três megatendências que estão moldando o cenário de investimento em renda fixa.
  3. Para entender o futuro da renda fixa, bem como os desafios e oportunidades para os investidores, precisamos avaliar o impacto dos mercados emergentes, finanças sustentáveis e proliferação de instrumentos de investimento passivos nesta complexa classe de ativos.

Para mais informações baseadas em dados diretamente no seu inbox, assine o boletim semanal Refinitiv Perspectives

1. Busca por rendimento em mercados financeiros emergentes

Com a estabilização do rendimento de títulos nas principais economias –impulsionada pelas políticas de flexibilização quantitativa implementadas pelos banco centrais para mitigar os efeitos econômicos da pandemia—, os investidores agora partem para os mercados emergentes (ME) em busca de maiores retornos.

Vistos anteriormente como arriscados e voláteis, os títulos dos mercados emergentes se transformaram, na última década, em um segmento mais maduro (e de rápido crescimento) do setor financeiro global.

E, para atender à crescente demanda dessa categoria, a Refinitiv oferece a maior cobertura de moedas locais e dos mercados emissores. Nossa cobertura para dados OTC de mercados emergentes é lider no setor, com cerca de 1,2 milhões de instrumentos de renda fixa somente no espaço de ME, provenientes de mais de mil colaboradores terceirizados.

Continuamos a expandir nossa cobertura nas principais regiões, incluindo China, Índia e América Latina, e isso vem sendo feito por meio de novas alianças e da adição de conteúdo proveniente de parceiros-chave.

Assista ao vídeo: “Fixed Income –Evolving Investor Trends”

Clique aqui para fazer o download do relatório “Fixed Income –Evolving Investor Trends”, uma paceria do LSEG com a WIRED. Nesse novo estudo, exploramos as macrotendências que afetam o comportamento do investidor e as preferências por renda fixa

2. Com as finanças sustentáveis, os gigantes adormecidos finalmente acordaram

Nos últimos anos, a sustentabilidade se transformou na nova realidade empresarial. E, como alocadoras de capital, as instituições financeiras estão desempenhando um papel fundamental rumo à transição para uma economia de baixo carbono e que gere resultados socialmente positivos.

Considerações ambientais, sociais e de governança (ESG) já são amplamente aceitas pelo setor financeiro como cruciais para o gerenciamento de risco e obtenção de melhores resultados nos investimentos.

Os assets under management (AUM) alocados em fundos de sustentabilidade ​​ultrapassaram US$ 30 trilhões em 2018. E atualmente a participação de investidores de varejo nesse segmento é de 25%, com previsão de crescimento acelerado nos próximos anos.

Além disso, os reguladores em várias jurisdições desenvolveram taxonomias alinhadas com o clima ou objetivos de sustentabilidade mais amplos.

Muitos acreditam que a taxonomia sustentável da União Europeia está dentre as melhores práticas, servindo como uma estrutura pioneira que abrirá caminho para iniciativas semelhantes em mercados em desenvolvimento. E, como resultado, os gestores de investimentos terão que avaliar e reportar os riscos para suas carteiras relacionados às mudanças climáticas, em alinhamento com a UE e outras taxonomias.

Diante dessa demanda de mercado, temos investido para melhorar nossa representação de instrumentos de renda fixa sustentáveis, que estão na vanguarda do financiamento da transição da economia global para a neutralidade de carbono.

O mercado de renda fixa tem um papel vital a desempenhar na transformação do comportamento do investidor em todo o mundo.

E estamos testemunhando uma série de mudanças –desde a introdução de novos tipos de títulos até novas diretrizes do setor e atualização da supervisão regulatória—, todas as quais geram maior demanda por dados de referência relevantes.

Por isso, estamos trabalhando incessantemente para fornecer os dados que nossos clientes necessitam –em linha com essa tendência global.

3. Explosão dos ETFs

A volatilidade de mercado impulsionada pela Covid-19 tem levado os investidores a buscar maior transparência de preços e custos de transação mais baixos. Isso provocou um boom nos fundos de renda fixa negociados em bolsa (ETFs), que em 2020 estiveram à beira de superar os tradicionais fundos mútuos de rastreamento de índices.

Os ETFs permitem aos investidores acessar um mercado que sempre foi fragmentado e de difícil acesso. Na verdade, de acordo com um relatório da BlackRock, os ativos globais de ETF de renda fixa representavam US$ 1,3 trilhão no final de junho de 2020, um crescimento de 30% em relação ao ano anterior.

2021, o ano da renda fixa

Este foi um ano espetacular para a Refinitiv, principalmente no que diz respeito à renda fixa.

Com a integração da Refinitiv ao London Stock Exchange Group (LSEG), podemos entregar aos nossos clientes (de empresas de gestão de ativos e fundos de pensão a bancos de investimento e mesas de negociação do sell-side) dados, serviços e capacidades de renda fixa de forma holística.

Isso inclui tanto os FTSE Russell Indices quanto o Yield Book, uma plataforma de análise líder de mercado com trinta anos de experiência em fornecimento de análises de risco para renda fixa.

Assim nossos clientes podem contar com preços consistentes e uma oferta de dados que é referência no setor –tudo amparado por recursos analíticos líderes de mercado— para construir benchmarks e estratégias de índices customizados; dar suporte à avaliação de múltiplos ativos e portfólios; e atender aos requisitos regulamentares de relatórios e fluxos de trabalho da área de risco.

E, neste mercado multifacetado e em rápida evolução, em que há uma ampla gama de soluções disponíveis, ter um único provedor autorizado de dados, serviços e recursos de renda fixa nunca foi tão necessário.