A qualidade dos dados do mercado de renda fixa tem tornado a análise de riscos muito mais fácil e eficiente. Entretanto, isso também traz à tona novas complexidades, como a escolha das ferramentas certas para apoiar os fluxos de trabalho pós-negociação e uma análise robusta de portfólio.
- Com uma visão regulatória e ferramentas inteligentes de fluxo de trabalho, é possível gerenciar melhor o compliance e reduzir o risco no mercado de renda fixa.
- MARVAL é um conjunto de ferramentas de precificação e de risco alimentado pelas premiadas bibliotecas de dados de mercado de renda fixa da Refinitiv.
- A sofisticação do processo de pós-negociação reduz as ineficiências e a duração do ciclo de liquidação, dando aos traders maior confiança nas transações do mercado de renda fixa.
Atualmente, os mercados de renda fixa estão fortemente focados na precisa quantificação, mitigação e relato dos riscos de inadimplência de crédito. Isso representa desafios significativos para todos os participantes, sejam eles as mesas de vendas e estruturação, tesourarias corporativas, auditores ou consultorias de risco.
Embora operem no mesmo ecossistema, cada um deles tem suas próprias dificuldades.
No buy-side, por exemplo, as tesourarias corporativas não costumam contar com grandes equipes de profissionais especializados em quant para executar suas avaliações ou mesmo medir e gerenciar a Counterparty Valuation Analysis (Análise de Avaliação de Contraparte, ou CVA, na sigla em inglês). Mesmo assim, elas precisam se manter em compliance com o International Financial Reporting Standard 9 (IFRS 9).
Os grandes bancos do sell-side, por outro lado, criaram mesas de CVA para gerenciar melhor os riscos, e elas são reforçadas por suas equipes de profissionais de análise quantitativa.
No entanto, tanto os analistas do buy-side quanto os do sell-side podem se beneficiar de uma ferramenta poderosa que os ajudará a valorizar seus portfólios e entender os principais riscos.
Para saber mais, entre em contato com um especialista em renda fixa da Refinitiv
Sistema de negociação inteligente
Tanto faz se você estiver lidando com os encargos de capital de Basileia III, calculando o CVA em um grande portfólio ou cumprindo os requisitos do IFRS 9 – para todas essas situações, uma solução inteligente é a peça-chave.
Nos modelos tradicionais de gerenciamento de portfólio, os resultados são calculados usando sistemas de distribuição de retorno, simplificando assim as conclusões. Já um sistema de negociação inteligente e integrado oferece aos traders uma avaliação mais sofisticada e abrangente de valor e de riscos.
Nesse cenário, um só tamanho não serve para todos. Mas há um lugar certo para você armazenar, analisar e monitorar seu portfólio de renda fixa.
Fontes de dados confiáveis
Uma coisa é certa: clientes distintos terão necessidades distintas. Sejam eles seres humanos ou máquinas, a forma como os dados são consumidos sempre varia.
Talvez você precise de um aplicativo de negociação para que seus traders realizem análises ou de uma plataforma de dados para suas máquinas gerenciarem.
Independentemente das suas necessidades, nós, da Refinitiv, sempre teremos uma solução.
Com o Eikon você pode ter acesso a uma ampla variedade de fontes de dados confiáveis com conteúdo de vários ativos, além de ferramentas poderosas para ajudá-lo a ter insights sobre o mercado de renda fixa, visualizar dados e, por fim, gerar alfa.
Além disso, o processamento de machine learning e as pesquisas, gráficos e visuais integrados do Eikon podem transportá-lo da simples ideia à ação de forma mais simples e rápida.
Avaliação de risco de múltiplos ativos
A nossa plataforma também oferece um sistema de avaliação de risco de múltiplos ativos, conhecido como MARVAL. Trata-se de um abrangente conjunto de ferramentas de precificação e de risco, alimentado pelas premiadas bibliotecas de dados de mercado da Refinitiv.
A cobertura de classes de ativos do MARVAL engloba um amplo espectro de instrumentos financeiros, incluindo produtos à vista, negociados em bolsa, derivativos de balcão e estruturados.
O sistema ainda está totalmente integrado às calculadoras do Eikon, o que facilita o fluxo de trabalho de ponta a ponta. Estão incluídos: o Swap Pricer (para derivativos de taxa de juros); a Bond Calculator (para títulos de taxa fixa, FRNS, ILBs, conversíveis); a FX option calculator (para derivativos de FX e ponto de swap); e soluções para instrumentos de câmbio em dinheiro.
O MARVAL, presente no Eikon, é nosso aplicativo de análise de portfólio com vários recursos para que você:
- Crie, compartilhe e gerencie carteiras de derivativos de taxa de juros, títulos de caixa, recursos de títulos, operações compromissadas, recompra, empréstimos interbancários, swaps de câmbio, opções e valores-limite.
- Calcule a marcação a mercado do portfólio usando dados em tempo real e do final do dia, ou faça avaliações para uma data definida com medidas de risco em todo o seu portfólio.
- Faça cálculos com base em inserção de dados transparentes e comprováveis que são líderes de mercado, incluindo aqueles de estrutura avançada de múltiplas curvas, curvas baseadas em dados de swap do Tradeweb, preços de títulos do MarketAxess & Tradeweb, dados de FX da Refinitiv e CDS do Markit.
- Organize as posições por portfólio, instrumento subjacente, classe de ativos, moeda, contrapartes ou classificação.
- Ofereça suporte a exposições em várias moedas e permita a especificação da moeda funcional ou de base.
- Faça análise de cenários no portfólio.
Embora as transações interbancárias de taxas de juros e de derivativos cambiais tenham migrado para a compensação, as negociações entre bancos e empresas, soberanos e fundos de pensão permanecem majoritariamente bilaterais.
O MARVAL oferece ainda a possibilidade de se quantificar as perdas esperadas das contrapartes com os cálculos dos portfólios CVA, DVA e PFE com base em nosso American Monte Carlo Engine.
Valor pós-negociação
A Refinitiv oferece um sistema de precificação e avaliação para várias classes de ativos, centralizado em portfólio, que entrega descobertas de preço e de valor incomparáveis, análises avançadas, CVA de múltiplos ativos, P&L da marca no mercado e relatórios de riscos.
Nossos recursos de colaboração aberta baseados em dados de mercado premiados não estão disponíveis apenas no Eikon.
A Elektron Data Platform, da Refinitiv, também fornece poderosas soluções de análise, além de acesso a uma ampla variedade de dados em tempo real, do final do dia, de referência, de séries temporais e alternativos –todos “limpos”, marcados e padronizados para que você possa identificar facilmente os vínculos, relacionamentos e conexões.
Essas soluções são importantes na hora de negociar e levar em consideração os riscos das contrapartes. Por exemplo, se as partes enfrentarem uma disputa em um negócio, usar a mesma ferramenta pode ajudá-las a alcançar um acordo melhor com mais facilidade e rapidez.
Com informações acerca das regulações e ferramentas inteligentes para agilizar seu fluxo de trabalho, você pode gerenciar melhor a área de compliance e reduzir os riscos.
Essa sofisticação no processo de pós-trade reduzirá as ineficiências e a duração do ciclo de liquidação, deixando você mais confiante para realizar suas transações.
